紧接着他们借鉴了Fair和Shiller(1990)n1深入 探讨过的包含回归法(encompassing regression),把隐含波动率和历史波动率一起 放入回归模型,观察二者参数的显著性,他们发现隐含波动率没有包含历史波动 率的信息。
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encompassing regression
包括回归
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