...票有负阿尔法（异常收益率），而低的贝塔股票有正阿尔法。贝塔的异常现象来自于贝塔和股票特质波动率 (idiosyncratic volatility, IVOL) 的相关性，对估值低的股票异常收益率阿尔法与特质波动率呈正相关，但对估值高的股票则显示负相关，且估值越高负相关性越显...
基于42个网页-相关网页
摘 要： 本文是一项实证研究，分析中国证券市场中股票特质波动性（Idiosyncratic Volatility）的风险溢价问题。我们发现较高波动性的投资组合在下一期收益率反而较低，为了解释这个看起来反常的现象，我们引入投资人逐步了解...
基于16个网页-相关网页
然而，上述文献研究的都是异质波动率（idiosyncratic volatility），很少有文献来研究系统性波动率（systematic volatility）对流动性的影响，例如，Chan et al.
基于8个网页-相关网页
...了与公司特质相对应的、所有不能被定价的影响因素，误差项所 对应的波动即被定义为公司“特质波动”（idiosyncratic volatility）或“特质风险 （idiosyncratic risk）”。本文波动率分公司、行业和市场整体三个层面，以月份 为时间间隔计算月度波动率。
基于1个网页-相关网页
Idiosyncratic volatility is the measure of firm-specific risk.
股票特质波动率是公司特质风险的度量指标。
The aggregate ownership in excess of 5% among 2-10 largest shareholders shows positive relationship with idiosyncratic volatility.
第2—10大股东中持有股份等于或超过5%的股东持股比例增大能促进股价非系统性波动的提高；
Banks with higher idiosyncratic volatility recorded lower deposit loan ratio, which reflects the effectiveness of internal governance of commercial Banks.
银行股价的非系统性波动与银行的存贷比具有显著的负相关关系，这也反映出银行内部治理的效果。
应用推荐